活动预告|人大国发院“理论与政策”研讨会(第73期)
(国家发展与战略研究院发布于:2021-09-29 09:04:11)


美联储非常规货币政策冲击与中美金融市场共振

 

主    讲:方意(中央财经大学金融学院)

主    持:刘瑞明(太阳集团2018登录网址国家发展与战略研究院)

时    间:2021年9月29日(周三)14:00-15:30

地    点:太阳集团2018登录网址崇德西楼(原科研楼A座)815会议室

 

摘要:本文结合美联储公告和量化宽松实际资产购买数据,构建了更加高频的美联储非常规货币政策冲击指数。与现有文献中的指标相比,该指标更好且动态地反映了市场对美联储的缩表恐慌。在此基础上,本文建立FAVAR模型量化分析了政策意外冲击对中美各类金融市场资产价格和风险的溢出效应。研究发现,相较于同类资产的全球市场共振效应而言,资金在跨类资产之间的流动更值得引起关注,紧缩性的政策冲击往往伴随着“抛债买股”的轮动效应。本文还从跨境资本流动的视角丰富了研究结论。

 

主讲人简介:方意,中央财经大学金融学院教授,研究领域为金融风险与监管、金融科技。主持过多项国家自然科学基金项目、国家社会科学基金重大项目子课题等,在国内外重要期刊《经济研究》、《管理世界》、《世界经济》、《经济学(季刊)》、《管理科学学报》、《金融研究》、Energy Economic 、International Review of Economics and Finance、Economic Modelling、Journal of Forecasting等重要期刊录用或发表60余篇论文。

 

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